2023年，全球ESG信息披露将迈入新纪元。

    去年11月28日，欧盟正式批准并颁布了《公司可持续发展报告指令》（CSRD）。

    不过，距离CSRD的最终落地还差两步：

    第一，欧盟各成员国需要在18个月内将CSRD转换为本国法律。

    CSRD的法律文件类型是指令（Directive），而非条例（Regulation）。

    根据欧盟法律地位的安排，指令针对的只是欧盟成员国，而非具体组织。

    从某种意义上说，指令并不具有直接生效的权利，需要成员国转换为国内法才能生效。

    第二，欧盟可持续发展报告准则（ESRS）通过审议和批准。

    CSRD取代欧盟《非财务报告指令》（NFRD）的一大亮点，就是将对ESG报告标准和关键绩效指标加以规范。

    为此，欧盟授权欧洲财务报导咨询小组（EFRAG），以制定详细的欧盟可持续发展报告准则（ESRS）。

    最终，ESRS将以授权法案（Delegated Acts）的形式予以实施。

    相较而言，ESRS的制定和实施更为关键，这也将重塑全球ESG报告标准的格局。

    ESRS进入审议阶段

    自2021年6月开始，原本负责欧盟会计准则制定工作的EFRAG，成立了专门工作组，开始着手制定ESRS。

    直到2022年4月，第一批ESRS草案发布，并进入三个月的意见征集期。

    在分析和吸纳了反馈意见后，EFRAG对草案进行了修订，并于11月22日向欧盟委员会（EC）提交了第一批ESRS文件。

    首批ESRS由十二份准则组成：两份交叉准则（cross-cutting standards）和十份涉及不同ESG议题的议题特定准则（topic-specific standards）。

    一方面，两份交叉准则解释了CSRD中的基础概念，说明了披露原则和列报框架，并建立了相应的过渡性条款。

    最重要的是，交叉准则明确了覆盖所有ESG重要信息的披露框架：

•         治理（Governance）；

•         战略（Strategy）；

•         影响、风险和机遇管理（Impact，risk and opportunity management）；

•         指标和目标（Metrics and target）。

    这四大领域的内容，也适用于所有的议题特定准则和行业特定准则。

    另一方面，十份议题特定准则，是基于CSRD提出的披露要点制定的。具体涉及：

    环境范畴，气候变化（climate change）、污染（pollution）、水和海洋资源（water and marine resources）、生物多样性和生态系统（biodiversity and ecosystems）、资源利用和循环经济（resource use and circular economy）；

    社会领域，自己的劳动力（own workforce）、价值链中的工人（workers in the value chain）、受影响的社区（affected communities）、消费者和终端用户（consumers and end users）；

    公司治理领域，商业行为（business conduct）等ESG议题。

    这些准则，均详细规定了相应议题的披露要点和关键绩效指标，并给出了具体解释和说明。

    按照计划，首批ESRS将在2023年上半年之前通过欧盟批准并生效。

    而按照最初规划，EFRAG还将陆续制定行业特定准则（sector-specific standards）和中小企业准则，并适时出台涉及前沿ESG议题的准则。

    未来，欧盟势必将建立起一套庞大、精细且彼此紧密联系的ESG准则体系。

    欧盟向ISSB「妥协」？

    与最初的草案相比，EFRAG对正式提交给欧盟委员会的ESRS进行了修订，主要变化有三点。

    第一，ESG报告负担显著降低。

    在技术组的建议下，EFRAG将首批ESRS准则中的披露要求（disclosure requirements）从136个减少到了82个，数据点（datapoint）的数量也减少了50%。

    这些已被删除的内容，有部分可能会在行业特定标准中予以考虑。

    同时，EFRAG为许多披露要求设置了过渡实施要求，即报告实体可以在生效后1至3年内进行披露。

    其中，最典型的是关于价值链ESG信息的披露。

    在最初的三年内，报告主体无需披露从价值链合作伙伴获取的数据。

    在此期间，报告主体可以使用内部数据来说明其价值链的ESG情况。

    不过，报告主体需要解释已经为取得价值链外部数据做出的努力、未获得数据的原因，以及未来计划。

    第二，重新设定更加简单的重要性评估方法。

    在ESRS草案中，EFRAG针对重要性评估使用了一个晦涩难懂概念——「反驳性假设（rebuttable assumption）」（来源：腾讯网 企鹅号ESG老妹儿）